新能源产业点评
发表于 ： 2012年 6月 6日 14:13
事件：国务院总理温家宝30日主持召开国务院常务会议，讨论通过《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》和《全国游牧民定居工程建设“十二五”规划》。会议指出，发展战略性新兴产业是一项重要战略任务，在当前经济运行下行压力加大的情况下，对于保持经济长期平稳较快发展具有重要意义。《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》面向经济社会发展的重大需求，提出了七大战略性新兴产业的重点发展方向和主要任务。其中提到：新能源产业要发展技术成熟的核电、风电、太阳能光伏和热利用、生物质发电、沼气等，积极推进可再生能源技术产业化。
结论：新能源产业方面，该规划重点强调了要发展“技术成熟”的产业，以及推进“技术产业化”，相比“十一五”规划中提出的“加快发展生物质能、风电和太阳能，加强农村可再生能源开发利用，逐步提高可再生能源在能源供应中的比重”，该规划突出了国家对于新能源产业在“技术”及“产业化”方面的要求，新能源产业将由原来一味追求“量”的粗放式的发展，转变为追求技术方面的突破，而这与之前出台的《太阳能光伏产业“十二五”规划》中“支持优秀企业做大做强、淘汰落后产能”的指导思想是相吻合的。我国光伏、风电等新能源产业在经历了快速发展之后，均出现了产能过剩的情况，虽然相关产品在产量方面已经位居全球前位，但是依然缺乏核心技术，摆脱不了“世界工厂”的帽子。该规划的出台表明政策上将向部分核心技术企业倾斜，行业整合加速.
投资建议：由于目前光伏、风电市场供需失衡，且核电重启方面低于预期，因此我们对于新能源板块保持中立评级。核电方面，以AP1000和EPR为代表的三代核电技术将得到大力支持，相关公司有东方电气(600875.SS/人民币22.24； 1072.HK/港币18.12，买入)；风电方面，随着行业准入标准的颁布，改进机组质量、加强风电场管理的要求将越来越明确，我们认为相关性价比较高的零部件生产企业将率先走出低谷，相关公司有天顺风能(002531.SZ/人民币16.22，未有评级)、泰胜风能(300129.SZ/人民币5.90，未有评级)、中材科技(002080.SZ/人民币11.86，未有评级)；光伏方面，建议关注具有一定技术壁垒的耗材类企业研发进程，相关公司有黄河旋风(600172.SS/人民币7.68，未有评级)、豫金刚石(300064.SZ/人民币8.04，未有评级)，此外，屋顶级光伏逆变器生产厂商，正泰电器(601877.SS/人民币15.99，未有评级).来源：太阳能人才网
结论：新能源产业方面，该规划重点强调了要发展“技术成熟”的产业，以及推进“技术产业化”，相比“十一五”规划中提出的“加快发展生物质能、风电和太阳能，加强农村可再生能源开发利用，逐步提高可再生能源在能源供应中的比重”，该规划突出了国家对于新能源产业在“技术”及“产业化”方面的要求，新能源产业将由原来一味追求“量”的粗放式的发展，转变为追求技术方面的突破，而这与之前出台的《太阳能光伏产业“十二五”规划》中“支持优秀企业做大做强、淘汰落后产能”的指导思想是相吻合的。我国光伏、风电等新能源产业在经历了快速发展之后，均出现了产能过剩的情况，虽然相关产品在产量方面已经位居全球前位，但是依然缺乏核心技术，摆脱不了“世界工厂”的帽子。该规划的出台表明政策上将向部分核心技术企业倾斜，行业整合加速.
投资建议：由于目前光伏、风电市场供需失衡，且核电重启方面低于预期，因此我们对于新能源板块保持中立评级。核电方面，以AP1000和EPR为代表的三代核电技术将得到大力支持，相关公司有东方电气(600875.SS/人民币22.24； 1072.HK/港币18.12，买入)；风电方面，随着行业准入标准的颁布，改进机组质量、加强风电场管理的要求将越来越明确，我们认为相关性价比较高的零部件生产企业将率先走出低谷，相关公司有天顺风能(002531.SZ/人民币16.22，未有评级)、泰胜风能(300129.SZ/人民币5.90，未有评级)、中材科技(002080.SZ/人民币11.86，未有评级)；光伏方面，建议关注具有一定技术壁垒的耗材类企业研发进程，相关公司有黄河旋风(600172.SS/人民币7.68，未有评级)、豫金刚石(300064.SZ/人民币8.04，未有评级)，此外，屋顶级光伏逆变器生产厂商，正泰电器(601877.SS/人民币15.99，未有评级).来源：太阳能人才网